经济预测研究部 夏明嘉

2025年，在全球贸易格局深度调整、地缘政治冲突等复杂环境下，本市出口逆势突围，实现规模增长与结构优化的双重突破。2026年，全球贸易环境仍复杂多变，唯有锚定新趋势、精准施策，才能夯实外贸韧性、激活增长动能，在全球贸易新格局中抢占主动、筑牢竞争优势。

一、国别来看，对美脱钩已成定局，非美市场成为支撑

长期趋势来看，关税战后，上海对美出口依存度显著弱化，传统转口补位模式难以为继，非美市场拓展成效凸显，多元市场布局成为主动适配全球贸易变化的关键选择。

对美贸易来看，依存度持续走低，间接贸易补位效应弱化。关税战后，本市曾通过东盟等地开展对美间接贸易，以弥补对美直接出口的下降。但本次关税后的补位效应已显著弱化，对东盟+拉美的出口占比提升无法弥补对美出口下降，仍需依赖欧洲、非洲增量补足，对美直接、间接出口均呈脱钩态势。

数据来源：全球贸易与产业增长实验室（下同）

图1 关税背景下本市对东盟的转口表现

转口贸易来看，相关贸易监管趋紧，支撑效能进一步下降。美国转运关税政策强化、东南亚原产地监管趋紧，进一步挤压转口贸易空间。经数据比对，上海对东盟转口贸易额约占全市出口3.4%，后续监管收紧或小幅拖累出口。

非美贸易来看，非转口贸易高速增长，新兴市场开拓提速。2025年以来，本市对非美非转口地的出口维持在10%-20%的高速增长。通过深耕“一带一路”和RCEP区域，本市加速开拓东盟、印度、非洲等“朋友圈”，成功构建更具韧性的全球贸易网络。

图2 本市对美国+转口及非转口地区的出口增速

二、商品来看，高端制造领跑增长，品类分化态势显著

本市出口商品呈现潜力增长型、长期稳定型、阶段性抢出口型、增长受抑型四类特征，出口品类分化发展态势明显。电工器材、通用机械、电子元件等潜力增长型品类，依托绿色转型、高端制造升级实现高速增长，成为出口增长核心动力。铜、钢材、铝等阶段性抢出口型品类受关税预期、需求爆发等短期因素放量，后续可能面临增长压力。手机、自动数据处理设备等增长受抑型品类，受全球消费疲软、对美依赖度高等影响持续承压。服装、纺织、家具等长期稳定型品类，受益于全球刚性需求和新兴市场开拓，将继续保持稳健运行。

三、主体来看，民营企业崛起领跑，内生动力持续增强

本市出口主体呈现“内升外降”格局，民营企业取代外资企业成为增长核心，外贸内生动力和抗风险能力显著提升。增速来看，2025年上海民营企业出口同比增长超26%，成为拉动本市出口增长的核心引擎。占比来看，近十年来民营企业出口占比持续攀升，从2015年的20%提升至2025年的49%，份额首次超越外资企业，彰显民营主体强劲活力，主体格局实现关键换挡。

四、精准施策破局，筑牢上海外贸发展新优势

一是深耕多元非美市场，筑牢外贸韧性新网络。以“一带一路”、RCEP区域为核心，深化非美市场开拓。升级转口贸易模式，鼓励企业在东南亚、墨西哥等地区布局轻量化生产基地。优化贸易基础设施，加快在非美核心市场布局智能化海外仓。

二是分类施策优化商品结构，激活出口增长新动能。做强潜力增长型品类，提升“上海制造”国际影响力。盘活阶段性抢出口品类，培育长期竞争力。支持增长受抑型品类迭代升级，改善短期承压态势。夯实长期稳定型品类，筑牢出口基本盘。

三是壮大本土贸易主体，夯实内生增长新根基。培育具有全球竞争力的民营外贸企业，鼓励其参与海外展会，扩大出口信用保险覆盖面，加大出口信贷、汇率避险等支持力度。发展龙头型平台和跨境专业服务商，助力本土企业产品和产能出海。

四是发展新型贸易业态，培育外贸新质生产力。依托自贸试验区、临港新片区制度创新优势，加强与国际高标准经贸规则对接。推动跨境电商、保税物流等新型业态融合发展，加快数字贸易、绿色贸易等新业态突破，培育外贸转型提质新引擎。